LFU:online

Die TeilnehmerInnen erwerben ein detailliertes Verständnis für wesentliche Einflussfaktoren auf das Verhalten der Finanzmärkte. Insbesondere soll ein Verständnis vermittelt werden für (1) das Verhalten von Investoren in Bezug auf die Auswahl risikobehafteter Anlageformen; (2) die Möglichkeiten wie Anlageformen in unterschiedlichen Portfoliozusammenhängen zusammengestellt werden können und sollten; (3) die Bewertung von Wertpapieren und Anlageformen in einem Marktgleichgewicht; (4) die Möglichkeiten der Evaluation von Investmentportfolios. Der Kurs konzentriert sich auf die Vermittlung konzeptionellen Hintergrundwissens, das relevant für die praktische Umsetzung im Assetmanagement ist. Der Kurs betont dabei die Grenzen der klassischen theoretischen Erklärungsansätze.

Wesentliche Teile des Kurses bestehen aus den folgenden Themenblöcken: (1) Relevante entscheidungstheoretische Grundlagen für die Wahl zwischen risikobehafteten Alternativen; (2) Grundlagen der Portfoliotheorie und der Ausgestaltung von Investmentportfolios; (3) Bewertung von Wertpapieren im Marktgleichgewicht, Faktormodelle und ‚Factor investing‘; (4) Das Konzept der Markteffizienz. Hypothesen, empirische Evidenz und praktische Implikationen; (5) Performanceevaluation im praktischen Assetmanagement; (6) Verschiedene ‚neue Fakten‘ der Finanzmarktforschung.

Als Vorlesung/Übung (VU) ist der Kurs Input-orientiert und unterstützt eine offene Diskussionsatmosphäre der präsentierten Inhalte. TeilnehmerInnen werden ermutigt sich aktiv in die LV einzubringen.

Schriftliche Aufgaben, Schriftliche Klausur

Elton, E.J., M.J. Gruber, S.J. Brown, and W.M. Goetzmann (2010) ``Modern portfolio theory and investment analysis'', Wiley and Sons, 8th edition.

Weitere relevante Literatur wird in der Veranstaltung bekannt gegeben.

Positive Beurteilung des Pflichtmoduls Grundlagen des Managements: Investition und Finanzierung und von weiteren vier Pflichtmodulen aus dem betriebswirtschaftlichen Kernbereich gemäß §5 Abs. 1